2023年投资策略会领导致辞（优质19篇）

父母的教育方式对于孩子的成长和发展起着至关重要的作用，应该注重培养孩子的综合素质。怎样写才能让人对总结印象深刻呢？总结范文的多样性和独特性，展示了不同人的理解和归纳能力。

投资策略会领导致辞篇一

教授：

您好。

中国农业生物技术学会-第五届动物生物技术学术年会定于20xx年10月18-21日在北京召开。此次学术年会将云集国内外著名的专家与学者，共同交流与探讨我国动物生物技术的前景与未来。会议期间将邀请我国科技部主要领导介绍我国动物生物技术的今后发展动态，凝集力量，大力推进我国动物生物技术的快速发展。

大会已经邀请了美国科学院、中国科学院和工程院院士多名，以及多位在动物生物技术前沿领域做出重要贡献的国内外著名科学家进行学术交流，此次年会将成为一个高级别的学术交流会。

大会报告涉及了动物基因工程、重大疾病预防和动物干细胞与胚胎工程三个领域。基于您在动物生物技术领域所做出的突出贡献和重要学术成就，特邀请您到会并作重要学术报告。

投资策略会领导致辞篇二

尊敬的_____________(先生/女士)：

您好！

我们正处于这样的历史阶段：美国经济在一系列刺激措施提振下初现起色；欧债危机得到进一步缓解；召开，中国迎来“关键时刻”。

广发证券为感谢一路相伴同行的尊贵客户，于2012年12月 6日(周四)下午1:00 -5:00在月坛大厦18层广发证券大会议室召开2015年投资策略报告会。

本次论坛特别邀请广发证券(香港)经纪有限公司 高级分析师 张弛先生、广发资产管理（香港）有限公司 董事甘家骅先生、以及知名香港及美国上市公司领导、专家作多个主题演讲，希望以

专业

在此我们诚邀您拨冗莅临此年会，分享智慧、交流韬略，畅叙友谊、共话繁荣。

广发证券国际业务部

二零一二年十二月

尊敬的 女士/先生：

成大事者观大局，察大势者明纹理。一时间刘易斯拐点众民热议，然多学舌之音，我们特邀社保部研究所莫荣教授为您详解人口红利走向，剖析中国未来劳动力市场问题；欧债阴影再现，欧元崩溃论重出江湖，国内研究“欧债第一人”张明博士为您拨开重重迷雾，认清欧债的真正面目；凤凰卫视资深财经评论员石齐平教授，纵论时局，为您把脉国内外政经动向。通胀高位运行、经济回落苗头初现，经济滞涨声音不断，湘财证券首席经济学家李康博士为您研判经济动向和货币政策取舍。

行业分会场，证券行业研究员们将为您解开行业走向；期货分会场，商品期货研究员通过产业链深度调研，为您提供对冲产品的策略与建议。

浦江之畔、高端论坛，诚邀您参加！

尊敬的先生/女士：

中原证券拟于2015年6月27日在郑州天地粤海大酒店举办“中原证券2015年下半年投资策略报告会”。

中原证券研究所研究员将在策略会上发布2015年下半年投资策略，同时，也将邀请公司高管到场做主题演讲。

中原证券研究所位于上海市陆家嘴金融中心，拥有一批由博士、硕士和海外归国人员等高端人才组成的.一流研究队伍，是一支高度职业化的专业研究团队，研究团队实践经验丰富，擅长基本面研究与个股价值深度挖掘。中原证券研究所一直致力于将研究成果与客户服务密切联系起来，促进研究所与机构客户、营业部、vip客户间的互动交流。

欢迎阁下拨冗出席中原证券2015年下半年投资策略报告会，我们期待与您的会面！

（会议日程安排附后）

此致

敬礼

中原证券股份有限公司

二〇一〇年六月七日

尊敬的各位领导、各位嘉宾、女士们、先生们，大家下午好！

昨天是中国24节气当中的惊蜇，它代表了万物复苏，今天我们齐聚“四季”，来参加由中国金融期货交易所特别支持的“第一届申银万国期货投资策略报告会”，共同分享上海自贸区的新政策和新机遇，我谨代表主办方对各位新老朋友的光临表示最诚挚的欢迎和感谢！

首先，请允许我介绍出席本次报告会的嘉宾，他们是：

经济学家连平教授；

中国金融期货交易所期权组刘炜亮博士。

此外参加本次报告会的还有申银万国证券研究所、申银万国证券经纪事业总部、资产管理事业部、固定收益部的领导。

投资策略会领导致辞篇三

敬启者：

20xx年，债券市场如火如荼，但对股票投资者而言却不是轻松的一年。这一年，通胀压力减轻，政策走向宽松;但经济增速放缓，产能过剩隐忧尚存。这一年，诸多改变悄然发生，债券融资开始替代信贷，利率市场化进程加快，这些在衰退阴霾下或许还显得微不足道，但“正能量”正逐步累积。这一年，国家领导层经历了接替，在复杂的国际形势和经济形势下，将带领全国人民踏上新的征程。这一年，xx证券研究团队一大批研究新兴力量开始崛起，并得到市场的广泛认可，在来年，我们也将面临新的挑战。

当此宏观经济和证券市场面临多重变局的重要时期，xx证券定于20xx年xx月6日在xx酒店举办“xx证券20xx年投资策略研讨会”。xx的宏观、策略、债券、金融工程及行业公司研究团队、特邀宏观、行业专家、30多家上市公司高管将和您共同探讨20xx年资本市场走势和投资策略，为您详细解读全球及国内宏观经济形势、行业动态及市场策略，剖析新型城镇化、基建复苏、新材料、品牌消费、文化娱乐、影子银行、金融创新等带来的投资机会。

诚挚邀请您光临本次研讨会!

顺致。

安祺!

xx证券股份有限公司。

20xx年11月。

投资策略会领导致辞篇四

在金融市场中，策略投资被广泛应用于股票、期货、外汇等各种投资领域。作为一种技术性的投资方法，策略投资需要投资者具备一定的市场洞察力和决策能力。而在实践中，我也积累了一些关于策略投资的心得体会。

首先，确定投资目标和风险承受能力非常重要。在进行策略投资之前，我们必须明确自己的投资目标是什么。是为了追求短期的高风险高收益，还是为了长期的稳定增长？在有了明确的目标后，我们还需要评估自己的风险承受能力。毕竟，不同的策略投资往往伴随着不同的风险，我们需要根据自己的实际情况进行合理的选择。

其次，熟悉市场和行业的基本知识是成功的基础。在进行策略投资之前，我们必须了解市场和行业的基本知识，包括一些关键指标、政策法规以及市场的历史走势等。只有具备了这些基本知识，我们才能更好地把握市场的变化和可能的机会。

第三，慎重选择适合自己的策略。策略投资的方法有很多种，而每一种策略都有其适用的市场环境和条件。所以在选择策略时，我们要根据自己的实际情况和市场的实际情况来进行合理的选择。一味地跟风或者盲目地选择一种策略，往往会带来更多的风险。

第四，严格执行投资策略。一旦选择了适合自己的投资策略，我们就要严格执行这个策略。不要因为一时的冲动而改变策略或者频繁地调整仓位。因为策略投资是需要时间检验和积累的，我们需要给予策略足够的时间来发挥作用。当然，这并不意味着我们不能根据市场的变化进行灵活的调整，但这种调整应该是基于充分的研判和理性的决策，而不是盲目的行动。

最后，及时总结经验教训并不断学习提升自己。在策略投资的过程中，难免会遇到一些失败和挫折。但是我们要保持积极的心态，及时总结经验教训，并加以改进。同时，不断学习是提高自己的重要途径。投资领域变化迅速，我们必须始终保持对市场的敏感和学习的热情，才能在竞争激烈的投资市场中立于不败之地。

策略投资作为一种较为高级的投资方式，要想取得较好的投资效果并非易事。在实践中，通过不断地摸索和总结，我逐渐意识到了确定投资目标、熟悉市场基本知识、选择适合自己的策略、严格执行投资策略并及时总结经验教训这五点的重要性。希望这些建议对初学者或者对策略投资感兴趣的人能够有所启发，并在策略投资的旅程中获得更好的收获。

投资策略会领导致辞篇五

在策略投资中，关注规律和趋势是非常重要的。市场的波动和变化总是有一定的规律可循，如果能够跟随并利用这些规律和趋势，将有助于投资者抓住投资机会。同时，策略投资也要求投资者具备一定的耐心和毅力，不能轻易放弃，要坚持持有有潜力的资产。只有在坚持规律和趋势的基础上，投资者才能获得更好的投资回报。

第三段：灵活调整和及时止损。

除了坚持规律和趋势外，灵活调整和及时止损也是策略投资的关键要素。市场变化无常，投资者需要时刻保持警惕并灵活调整自己的投资策略。有时，投资者需要根据市场情况进行资产配置的调整，以寻找更有价值的投资标的。同时，及时止损也是至关重要的一部分。在策略投资过程中，投资者应时刻关注风险和回撤，设定合理的止损点位，以保护自己的投资资金和回报。

第四段：风险控制和科学管理。

策略投资不仅仅是简单地依靠市场趋势进行投资，更需要投资者进行全面的风险控制和科学的管理。风险控制涉及到宏观和微观两个层面。宏观上，投资者需要关注市场整体的风险，以避免系统性风险对投资组合的冲击。微观上，投资者需要通过合理的资产配置和组合管理，分散投资风险，避免单一投资标的的大幅亏损。此外，科学的管理也是策略投资不可或缺的一部分，包括投资计划的制定、执行和评估，以及对投资过程的持续监控和调整，都需要有系统性和科学性的方法。

第五段：专业分析和持续学习。

最后一个重要的心得体会是专业分析和持续学习。策略投资需要投资者具备一定的专业分析能力，能够根据市场数据和经济环境进行准确的分析和判断。这要求投资者具备一定的经济学和金融学知识，并且持续学习和提升自己的分析能力。同时，也需要投资者保持谦虚和学习的心态，不断吸取他人的经验和教训，不断调整自己的投资方法和策略，提升自己的投资水平和绩效。

结尾段：总结和展望。

通过策略投资的实践和总结，我们可以得出一些重要的心得体会。坚持规律和趋势、灵活调整和及时止损、风险控制和科学管理、专业分析和持续学习，这些都是策略投资的重要要素。在未来的投资实践中，我们应该努力将这些心得体会付诸实践，不断提升自己的策略投资能力，以获得更好的投资回报。同时，也希望更多的投资者能够关注策略投资，认识到它的重要性，并在实践中不断探索和创新。

投资策略会领导致辞篇六

深度开发教育及文化产业，抢占教育与文化市场;建立起从农村城镇到中小城市的教育培训与教育文化产品销售的市场网络。

二、项目内容。

成立教育培训机构;开发一套儿童英语、数学等培训的教育与学习新模式;开展对中小学、幼儿园的学生与儿童进行英语培训及数学等辅导，拓展教育培训市场;编辑、出版、销售图书及音像资料;销售学生文具用品;开发学习软件。

三、项目名称。

项目名称可以有两种选择方案：

1、__教育培训中心。此名称需处理与__实业公司的法律关系。

2、新哈佛教育培训中心(暂定)，最后以注册为准。

四、近半年的主要工作及工作目标。

1、20__年12月至20__年元月开展以__、__为重点的中小学、幼儿园英语辅导，争取参加人数为__人。

2、20__年12月至20__年3月开展__地区(市)的中小学、幼儿园培训，争取参加人数为__人。

3、20__年5月至20__年8月开展广东__与江西__的中小学、幼儿园培训，争取参加人数为__人。

4、20__年2月前成立以广州为基地的培训机构，并利用中山大学的品牌打开市场。

5、组织以__大学等高校及重点中学教师为专家组的教学模式研究与开展工作。

五、资源优势。

1、市场优势：中小城市、城镇的儿童英语学习刚刚起步，尚未成熟，正有白热化的趋势，抓住机会，大有前途。

2、教学质量与模式优势：组织优秀专家研究新的模式。

3、品牌优势：依靠中大的品牌，依靠优秀专家的品牌，增强家长、学生的信任度。

4、公关与业务资源优势：

(1)利用__检查的行政优势开展业务(已开展)。

(2)利用__行政主管优势开展业务(已开展)。

(3)当前已有培训网络的宣传作用。

(4)依靠各地中小学的优势。

六、效益模式。

〔以__市(地区)x个市县为模式〕一年的培训人数为每县__人(次)，每人收培训费为__元，每人销售图书__元。收益如下：

1、每人收入培训费的纯收入为__元，每人图书纯收益x元。

2、一个县的收益为__元__人=__元。

3、一个地区的收益为__元__人=__元。

七、支出模式。

[以__市(地区)11个市县为模式]每个学员交培训费x元，其承担的费用为：x%的学校提成，x%的教师酬金，x%的公关费，x%的管理费，共x%，约x元。

八、投资总额与投资方向。

计划总投资计划额为x万元，先投入x万元，新需x万元的投资方向与计划如下：

1、市场开拓：x万元(开支如下：先以x个县为例，之后可以以新增收入滚动开展工作)，一个县的开支如下：

(1)广告费x元。

(2)宣传资料x元。

(3)教师及办公酬金x元。

(4)请人酬金：x元__个月=x元。

(5)办公设备x元。

(6)公关费x元。

(7)差旅及办公开支x元。

(8)资料采购x元。

(9)税收(未定)。

一个县的开拓支出为__万元。

2、教学模式的研究、培训、开发费x万元，其中英语x元，数学为x元。

3、挂牌及品牌利用费为x万元。

4、图书出版、编辑、印刷费x万元。

5、不可预见x万元。

九、出资比例、利润分配、亏损(略)。

十、公司管理与控制(略)。

十一、风险风险来源以下因素：

1、法律风险。法律严禁私人办辅导班或允许公办学校自办辅导班。

2、教学质量失败。

3、出现学生事故。

4、公关失败或者腐败因素。

投资策略会领导致辞篇七

烟台金融服务中心将于20xx年1月21日14:00举办“展望20xx年投资策略报告会”，届时，国联证券研究所研究员石亮、研究员王承将分析国家宏观经济走势，探讨投资机会与投资风险把控要点。

诚邀各位投资爱好者共聚一堂，我们期待与您的会面!

一、时间:。

20xx年1月21日13:30签到，14:00开始。

二、地点:。

南大街128号三中东侧、大海阳自来水对面银座商城10楼会议中心。

活动内容:。

国家宏观经济和行业展望。

投资风险控制。

现场互动交流，抽奖。

预约电话:。

讲师介绍:。

投资策略会领导致辞篇八

第一段：引言（120字）。

策略投资是一项复杂的投资方式，涉及到市场研究、决策制定和风险控制等多个方面。在过去的几年里，我深入研究了策略投资的原理和实践，并逐渐形成一套属于自己的心得体会。在本文中，我将分享我的经验和教训，希望能够对投资者们有所启示。

第二段：选定策略并进行深入研究（240字）。

首先，对于策略投资来说，选定一个合适的策略是非常重要的。在选择策略的过程中，我通常会参考历史数据和趋势分析，以找到具有潜力和可行性的策略。然后，我会进行深入的研究，了解该策略的优劣势，确保我对策略有了充分的了解。这样一来，我便能够更好地应对市场的变化和风险。

第三段：制定明确的投资计划和执行策略（240字）。

一旦我选定了一个策略，我会制定一个明确的投资计划和执行策略，以帮助我更好地管理投资风险。首先，我会设定投资的目标和时间框架，确定阶段性的指标和目标。然后，我会根据市场的反应和实际情况不断调整我的投资计划，确保我的投资策略与市场保持一致。同时，我也会制定风险控制策略，以应对可能的不确定因素和波动。

第四段：持续学习和改进策略（240字）。

策略投资是一个不断学习和改进的过程。在实践中，我会根据市场的反馈和反思，不断调整和改进我的投资策略。我也会不断学习和探索新的理论和方法，以适应市场的变化和趋势。此外，我还会参加相关的研讨会和培训班，与其他投资者交流经验和心得。通过不断学习和改进，我能够更好地应对市场的挑战和压力。

第五段：总结和展望（360字）。

在策略投资的过程中，我成功地通过选定策略、深入研究、制定投资计划和持续学习来取得了一定的成果。然而，我也遇到了一些挫折和失败。这些经历让我明白了投资是一项风险和回报并存的活动，需要有足够的耐心和决心。尽管如此，我依然对未来持有乐观的态度。我相信，只要我不断学习和改进，积极应对市场的变化，我将能够在策略投资领域取得更好的成就。

总结（120字）。

策略投资是一项复杂而又具有挑战性的投资方式。通过选定策略、深入研究、制定投资计划和持续学习，我相信每个投资者都能够获得更好的投资回报。最重要的是，我们要保持耐心和决心，不断改进和调整我们的投资策略，并对未来保持乐观的态度。

投资策略会领导致辞篇九

与封闭式基金相比，开放式基金在投资策略上更趋于谨慎，对投资组合理论的运用更普遍，对投资对象的流动性和风险控制能力有更高的要求，这些都是开放式基金的共同点。但在这一大的前提下，仍可根据基金管理人的不同风格，选择不同的投资策略。

1、总体策略。

封闭式基金由于在存续期内不存在赎回压力，对投资品种的流动性往往重视不够，而更多关注其资本利得，由此形成几个较为普遍的特点，即：不重视投资组合效应，认为单个最好个股的组合就是最好的组合，对投资组合理论的应用较少；主动型投资策略，认为好的基金经理总是可以战胜市场；由行业到个股的选股模式，先划定潜力行业，然后寻找行业龙头重仓介入；等等。

开放式基金如果按上述模式操作，失败的概率将迅速提高。

上交所课题组就“基金组合投资是否战胜了市场”的研究显示，，绝大多数基金收益率超过了指数涨幅；，只有一部分基金组合投资能战胜市场；而上半年，33只基金中只有5只跑赢大盘，而13只甚至出现负增长。这种基金逐渐落后于大盘的过程，实际上是我国股市由以机构对个人博弈为主体，逐步转向以机构之间的博弈为主体的过程。由于对手的迅速强大，基金在主动型投资方面的优势很快消失了。

那么，为什么管理层仍坚定不移地发展开放式基金呢？这表明了管理层的一种态度，即希望壮大公募基金规模，最终形成阳光下的.机构博弈局面，而不是公募基金被民间基金牵着鼻子走。从这个意义上说，开放式基金的定位应当是市场投资观念的引导者而非追随者。

根据开放式基金的特点和定位，在投资策略方面应更多地贯彻如下原则：

（2）主动型投资与被动型投资的结合，加大持仓品种的数量和投资组合的流动性；

（3）更注重公司经营中一些共性的东西如创新能力、营销模式、技术开发能力等，而不是单纯着眼于行业出身。

2、仓位控制。

为应付可能发生的大规模赎回的需要，开放式基金必须保持相当的现金和国债仓位。这一方面取决于市场群体对市场状况的判断，如果普遍预计向好，则赎回压力就小，反之则大；另一方面，持股的流动性也会在很大程度上影响持仓比例，流动性大，则股票仓位可以稍重一些。

在基本仓位方面，当日可赎回份额的上限应当是现金持有比例的下限。虽然基金可进行变现，但难以满足即时需要，尽管通常市况下，发生巨额赎回的压力不大，但不能排除个别基金持有人因自身原因而要求全额赎回的可能性。基金必须保证在契约中所承诺的当日接受赎回份额可以顺利付现，否则会出现信用危机，引发挤兑。假定契约规定，单一投资者持股比例不超过10%，当日可赎回比例不低于基金总份额的10%，则基金应至少持有10%的现金以应付当日赎回要求。

在保证当日兑付的前提下，其余仓位可以现金、国债、股票三种形式混合组成，具体比例视基金管理人对不同投资对象的获利能力和流动性而定。根据部分基金的实践表明，如果采用投资组合方式，把持股量控制在各股流通股总额的1%以内，5亿元的资金完全可以做到一日进、一日出，而市值损失很小。建议至少有10%的仓位采用这种组合方式建立，以应付可能顺延至第二个工作日支付的基金赎回申请。

3、流动性要求。

目前市场中对流动性的看法存在着似是而非的地方，比如认为大盘股流动性一定比小盘股好等等。实际上，流动性主要取决于个股日常交投的活跃性，而与流通盘大小并无必然联系。从这个意义上说，基金应当多介入换手率持续保持在中等以上水平的个股。

持续换手率太低的个股，不外乎两种情况：一是被机构绝对控制、游离股票不多，这往往要在较大涨幅后才能实现，风险大而流动性差；二是死亡板块，公司资质太差，又缺乏大规模改造的可能性，流通股大量沉淀。当然基金可以在后一类股票中掘金，但难度很大。而连续换手率过高的个股，则意味着短线交投过于活跃，如果发生在低位，可能是大资金的建仓行为，而在高位则往往意味着机构的撤离。如果基金在低位放量时跟进，固然可获取较高收益，但放量后的换手率往往急剧下降，因而在获取高额收益的同时要冒流动性大大降低的风险，只能作为激进型投资部分采用。

（海通证券,胡祖刚）。

投资策略会领导致辞篇十

作为一位理性的投资者，对于任何一种金融投资产品，都要在看到其优点的同时，认识到该产品的缺点和不足，只有这样，才能合理有效运用这一金融工具，使其充分发挥应有的功能。

的概念。

中文正式名称为“交易型开放式指数证券投资基金”,是一种追踪标的指数变化并且在证券交易所上市交易的开放式基金。

的特点。

etf是一种复合型的金融创新产品，集开放式基金、封闭式基金和股票的优势于一身。

etf所具有的开放式基金的优势为：可以自有的申购与赎回，不存在在特定时期申购与赎回受限的问题。封闭式基金的优势在etf产品上的体现为：可以在二级市场上市交易，从而使产品具有高度的流动性，而流动性对于一个金融产品来说，是十分关键的，并且具有极高的价值。etf产品所体现的股票的优势为：二级市场上的连续交易价格机制，不但增强了流动性，而且使交易的信息更加透明，再加上etf独特的套利机制，使得其价格能够紧贴净值，避免了封闭式基金的深度折价现象。

etf具有双重交易机制：进行申购和赎回的市场与etf份额交易的市场分离。前者在一级市场上进行，后者在二级市场上进行。

的优点。

etf拥有许多其他类型的基金所不可比拟的优点，主要体现在：

（1）etf是指数化投资的理念与资产证券化实践相结合的产物，它的这一本质就决定了etf具有投资运作成本低、费用低廉、交易方便、资金门槛低的特点。

（2）在一级市场进行的etf份额的申购和赎回，采用的是实物交易机制，这就有效地避免减少了很多基金所面临的“现金拖累”的现象，提高了资产配置的效率。

（3）运作的机制简单易懂，容易在投资者中获得较大的认同度。对于个人投资者，特别是二级市场上的散户投资者，只要对宏观经济和行业产业的发展做出判断，并且投资相应的etf产品就可以了。

（4）etf可以尽量地延迟纳税甚至规避纳税。

（5）etf可以避免由于基金管理人个人的偏好，所造成的投资组合收益和风险的不确定性。同时，当市场上etf产品细化程度非常高时，etf甚至可以有效的代替个股，减少基金管理人的道德风险，避免高位接盘、抬轿子等基金黑幕的出现。

（6）etf的制度设计富有弹性，可以涵盖广泛的证券范畴和各种资产配置方式，可以通过一次性的交易活动便利的实现一篮子证券组合的买卖交易，可以在短期投资方面提供许多便利等等。

的缺点。

（1）etf的表现不可能超越大盘，甚至不可能超越其跟踪的指数。另外，etf的管理者不可能把所有的资金按比例分配到所跟踪指数的成分股上，这就导致在上涨阶段，etf的净值增幅低于目标指数的涨幅。

（2）etf不能像开放式基金一样，股息可以用于再投资。

（3）买卖etf时，需要支付经纪人佣金和买卖差价。

（4）etf为了紧贴指数走势，不能像一些积极性的基金一样，在某些行业或者股票表现逊色的时候，调整其投资组合。特别在中国证券市场上缺乏卖空机制的情况下，etf缺乏有效的对冲机制，容易直接暴露在风险下，损害投资者的利益。

在了解了一个金融产品的特色和优缺点之后，研究如何运用该种产品、如何利用该产品构造和实现我们的投资目标，便成了重中之重。

先要引入一个概念：资产配置。何为资产配置？就是将所要投资的资金在各大类资产中进行配置。它大致可分为三个层面：战略资产配置、动态资产配置和战术资产配置。战略资产配置是一种长期的资产配置决策，即通过为资产寻找一种长期的在各种可选择的资产类别上“正常”的分配比例来控制风险和增加收益，以实现投资的目标。动态资产配置是在确定了战略资产配置之后，对配置的比例进行动态的调整。而战术性资产配置是在较短的时间内通过对资产进行快速调整来获利的行为。一般来说，战略资产配置是实现投资目标的最重要的保证。诸多学者的研究得出的结论证明了这一点。

1991年，brinson,singer和beebower研究了资产配置对投资组合总收益率的贡献。他们将总收益率分解为三部分：（1）资产配置策略；（2）市场时机选择；（3）证券选择。研究指出，资产配置对投资组合收益率的贡献率是91.5%,也就是说，投资组合的价值增殖在于资产配置。

garyp.brinson在1986年的研究中得出的结论是：资产配置策略——而不是证券选择和时机选择——对投资组合的总收益率和年收益率变化的幅度起着决定性的作用。

随着etf作为一种金融产品和投资工具的作用逐渐凸显，如何有效的利用etf产品实现有效合理的资产配置策略便成了研究的重点。

1.用etf进行合理有效的资产配置。

从本质上说，etf是一种指数化投资产品。在指数化投资为核心思想的资产配置策略中，“核心/卫星”（core-satellite）方法占据了重要地位。

“核心/卫星”（core-satellite）方法，是指将组合中的资产分为两大类进行配置，组合中的核心资产用来跟踪复制所选定的市场指数进行指数化投资，以期获得该指数所代表的市场组合的收益；组合中的其他资产采用主动性投资策略，以充分利用市场上各种各样的投资机会获利。“核心/卫星”（core-satellite）方法的好处是以相对较低的费用在更大的程度上控制了风险，增加了组合的收益。将组合的核心资产配置于指数化投资，实际上就是用更精确的手段将组合的整体投资“风险报酬”更多的“支付”给主动性投资的部分，从而实现最佳的组合风险——收益管理。

运用“核心/卫星”（core-satellite）方法，可以在很大程度上解决“类指数化投资”的问题。所谓“类指数化投资”,是指，当在一个市场上使用多个基金经理进行投资时，所有主动管理的投资加在一起，会构成一个收益和风险都与指数类似的投资组合，但是仍然面临高额的主动管理费。通过使用“核心/卫星”（core-satellite）方法，在任何给定的市场中，投资者可以将资产的一部分投资在一个指数化投资组合中，剩余的少量资产分配给主动管理者，授权他们进行更加积极的管理。

从分散化投资的角度，很多实证检验的结果证明，将组合资产同时配置在主动性投资和被动性投资上，可以降低组合集中于一种投资的风险。具体表现在，当主动性投资收益率好于被动性投资的收益率时，或者当被动性投资收益率好于主动性投资收益率时。投资者可以在享受自有资产组合的低波动性带来的低风险的同时，分享主动性投资与被动性投资带来好处。

etf产品本身的特性决定了，它非常适合于用来构建组合中的指数化投资核心，成为组合中指数化投资的理想工具，特别是综合指数类的etf产品，更适合于作为市场组合的替代，涵盖整个市场并获得市场的平均收益。

在拥有以etf为核心资产，采取“核心/卫星”（core-satellite）方法进行资产配置的资产组合之后，投资者可以实现多样化的投资目标。但是etf的功能有很多不止这一点，运用其他的市场功能，投资者可以利etf产品构建不同的组合，实现多样化的投资目标。

2.用etf构建各种市场敞口。

（1）可以实现多样化的海外市场敞口。

以及法律法规的不同，投资者不一定能够买得到想要买的股票和想买的数量。即使想要买的股票全部都能购买的到，想买的数量也都能得到满足，在购买之前，还要进行外汇的兑换，投资者要承担这一部分的汇率波动风险。

（2）可以实现行业敞口和行业敞口之间的替换。

一般来说，持有股票指数或者一揽子股票的风险要比持有单支股票的风险小一些。所以，当投资者偏好某一个行业或者某一个板块，但是又不知道如何该持有哪支股票时，投资以对应行业或者对应的板块指数为追踪指数的etf便可解决这个问题。

（3）可以实现敞口之间的对冲组合。

因为不同的投资者对市场中某一行业或者某一板块的判断不同，所以持不同观点的投资者建立的投资组合不同。但是为了避免判断失误带来的投资损失过大，投资者一般都要使用对冲的交易策略将投资的风险降低到可以承受的程度。举个简单的例子来说明。投资者a看涨股票a、b、c、d,同时看跌属于能源板块的股票e、f、g、h、j,a对自己判断的会涨的具体股票十分有自信，但是对会跌的具体股票不是十分确定，这个时候，a就可以借助etf来降低投资组合的风险，实现投资的目标。具体操作如下：a将自己看涨的股票组成多方组合，再以等量的货币购买追踪能源板块指数的etf,以降低风险。

3.可以用etf来实现投资组合中的现金管理。

（1）开放式基金可以用etf解决投资组合中的现金闲置问题。

在开放式基金中，为了应对基金持有人可能的赎回，通常都预留总额为组合资产总值的5%的现金。这会引起“现金拖累”的问题从而影响组合的收益。为了避免这部分现金闲置，基金管理人可以将这部分现金直接投资于普通股票中。但是，由于股票市场的波动性很大，股票的流动性也参差不齐，这样做除了增加了投资风险和交易成本，还带来了可能无法应对随时可能出现的赎回的风险。但是，如果用组合中闲置的现金购买etf产品，不但以更低的交易成本获得与直接投资普通股票相同的收益，而且，可以随时便利的在一级市场上将etf变现，以应对赎回。

（2）etf可以利用其他etf有效管理组合中的现金流。

虽然，etf的申购与赎回采用的是实物机制，即一揽子股票与etf份额的交换。但是在申购与赎回发生时，由于股票市场运行机制的问题，难免会有某只或者某几只股票暂时无法获得或者无法获得想要的数量，此时便要用现金来填补相应的空缺。再加上所追踪的基准指数会有定期和非定期的调整，组合产生现金流会不断的发生变动。通过买卖etf,可以实现对组合中产生的现金流的有效管理。

etf管理人可以用组合中不断变动的现金购买其他的etf,这样，在该etf需要现金的时候，可以卖出持有的其他的etf获得资金。

参考文献：

华夏基金管理有限公司。中国上证50etf投资指引。中国经济出版社。

马骥。指数化投资。经济科学出版社。

何孝星，朱小斌，朱奇峰。证券投资基金管理学。东北财经大学出版社。

证券时报。对当前证券投资基金市场热点问题的思考。2003-6-13。

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投资策略会领导致辞篇十一

据婴童行业协会调查数据显示，产品消费结构中，占40%，占30%，用品、各占15%，消费占整个比重的近一半。我国人口将近三亿，加上如今家庭结构的缩小，导致每个家庭分摊到孩子身上的开销也在增长，市场前景十分被看好。对于风盛行下的当代市场，类型从“单一、被动式”向“多元、互动化”发展，加上消费的低龄化趋于明显，因此如何成功做好，以下两点你最好了解一下：

如何考察当地市场？怎样找好项目？

在进驻市场前，对于家长的购买力您一定要有个粗略的估测。根据地域以及家长收入水平等方面考虑，每个区域家长的购买力都存在差异。只有了解了大众家长能够接受的价格范围，再针对性地选择厂家，才能够有的放矢打有准备的战。在调查中，发现价格在150—400范围之间的类益智最能够为家长所接受，例如国内市面上热卖的《右脑专家特训营》、《脑波音乐全集》等都属于这个范围之间，想投资做的朋友不妨以此为线索。

如何考察厂家实力？怎样找主？

投资策略会领导致辞篇十二

本书是指数基金教父博格先生的心血之作，提供了许多关于金融市场、投资收益及基金的极富洞察力，有时则有争议的见解。从总体上说，它为今天的投资者呈现了一个简单的、持续的低成本投资哲学。此书代表了华尔街上一个极需灵感的职业的顶极水平，向大家解释了如何提高投资收益。

作者博格是全球最大两家共同基金组织之一先锋集团的缔造者。在共同基金领域，他的地位甚至比巴菲特在股票投资领域还要显赫。这本书历经市场十年洗礼之后仍然被看作是投资界的经典必读书。在如今越发复杂的市场环境中，这部重要的著作恰如海中灯塔，一方面传递着最为简单、有效、持久的投资策略，另一方面也考察着共同基金业的行业法则和道德底线。

在本书中，作者将其一生在投资领域中沉淀的精华悉数呈现，用大量翔实的数据和事实诠释了简单和常识必然会胜过代价高昂且复杂的投资方法。低成本和广泛分散化的投资组合，仍然是以最低的成本和风险实现财富累计的最优选择，这一投资的业绩也将一直优于昂贵的积极管理型基金。

2《漫步华尔街》伯顿·马尔基尔。

本书是一本实用性的投资指南，它向广大投资者讲述了琳琅满目的投资战略和五花八门的金融工具，而对指数基金的推崇备至则构成了全书清晰的主线。其实本书并不是一本投机指南，也不保证一夕致富，而是用来帮助投资人了解投资理论与实务，以培养健康的投资观念。

作者打破了只有专家才能走进华尔街的迷信，在书中铺陈出一幅地图，告诉个人投资者如何在各种令人目眩神迷的投资工具中，运用规划，打败华尔街专家。该书集理论与实践于一身，通过作者别具匠心的构思，将二者融会贯通为一个无懈可击的整体。

本书的作者马尔基尔是一位美国著名的经济学家、证券分析师和职业投资者。本书基于作者自身的丰富阅历将理论与实践融会贯通为一个无懈可击的整体。本书共分为四个部分，介绍了股票与股价、专业投资者的玩法、新投资技术、随机漫步者及其他投资者的实践指南等，体现了其极强的实用性，非常值得一读!

3《证券分析》本杰明·格雷厄姆&戴维·多德。

这部著作是华尔街的经典，也是奠定格雷厄姆声誉的里程碑。书中第一次阐述了寻找“物美价廉”的股票和债券的方法，这些方法在格雷厄姆去世后依然适用。这本书的最新版第6版是1940年版本的升级版。而1940年版本是作者格雷厄姆和多德最满意的版本，也是股神巴菲特最为钟爱的版本。

本书的作者格雷厄姆是价值投资理论的奠基人，被誉为“华尔街教父”。他既在美国哥伦比亚大学商学院任过教授，又在华尔街创造过辉煌的投资业绩;既经历过让投资者得意忘形的大牛市，又经历过让投资者沮丧绝望的大萧条。市场锤炼了格雷厄姆，也证明了价值投资的意义所在。

本书在长达70年的时间里共发行了5版，销量多达百万册，充当了无数美国最杰出投资家的启蒙教程，两位作者在华尔街创下的不朽业绩，使得《证券分析》一书成为投资方面不史以来最有影响力的著作。从它于1934年问世以来，至今仍是人们最为关注的书籍，被誉为投资者的圣经。

4《与天为敌：风险探索传奇》彼得l·伯恩斯坦。

这本书考察了人类探索风险的艰难历程。风险管理是企业经营、股市投资、金融保险、星际探险等一切行为成功的要素，也使人类奸赌的天性得以转化为经济增长、生活提高和科技发展的能量。历史上一直存在两种意见：一派人坚持认为最好的决策应以过去的模式和数据为基础，另一派人则认为决策应基于对不确定的未来更大程度的主观判断。

作者从古希腊，古罗马时代，以及文艺复兴时代一直讲述到现在，精妙地将复杂的投资理念诠释成风格清新的故事，描述了哲学家，数学家、科学家、思想家、商人、业余学者等是如何努力让未来服务于现在的。风险与其说是一种命运，不如说是一种选择，它取决于我们选择的自由程度。

这本书是一部轰动世界金融界的畅销书，作者伯恩斯坦将枯燥理论转化为有趣故事告诉我们在现代社会里，承受有效的风险往往可以得到高额的回报，管理风险已经成为挑战与机遇的同义词。这些对于我们更好地了解风险、认识风险以至最终控制风险会有很大帮助。本书非常适合经济管理类人士阅读参考。

5《金融炼金术》乔治·索罗斯。

本书是索罗斯的投资日记。索罗斯也许是有史以来知名度最高和最具传奇色彩的金融大师。这本书讲述了索罗斯如何分析个股、如何把握市场转变的时机、如何面对不利市场行情并及时调整对策，从而在风云变幻的金融市场中立于不败之地的精彩艺术。

索罗斯这位金融奇才，堪称目前全球最具实力且获利最高的投资人，他不仅是金融家，也是思想家，他充满哲学的观点在这本书中充分体现，在书中他透露了使他受封为“基金经理超级巨星”的投资策略，还披露了近年来金融市场的游戏规则，只有索罗斯才能就如此复杂的事态作出透彻的分析。

从东南亚开始的金融风暴使国际金融大炒家索罗斯名噪一时，他的著作和理论一下子受到了广泛的关注。学习索罗斯成为不少人的追求和梦想，而索罗斯多年投资的经验在他的这本代表作里得到了完全的展现。这本书是资本市场的经典作品，不仅成为了投资者人手必备之书，而且其中传奇式的主人公也为投资者所仰慕和传颂。

必读的投资学经典书籍。

1《股市天才：发现股市利润的秘密隐藏之地》。

乔尔·格林布拉特。

同样出自格林布拉特之手，在本书中，格林布拉特告诉你如何从分拆、并购、破产、重组等特殊事件中的巨额获利机会。

乔尔·格林布拉特。

克里斯托夫·h·布朗。

赛思·卡拉曼。

莫尼斯·帕波莱。

作者提炼了巴菲特、格雷厄姆和查理·芒格三人投资策略的精华，他认为提出了一套高收益低风险的投资方法，不仅适合投资也适合企业的经营管理。

本书介绍了不同风格的价值投资。

布鲁斯·c·n·格林沃尔德。

马丁·j·怀特曼。

马丁·j·怀特曼。

9《沃伦·巴菲特之路(thewarrenbuffettway)》。

罗伯特·g·哈格斯特罗姆。

本书简明扼要地介绍了巴菲特是如何做投资的。

10《聪明的投资者》。

本杰明·格雷厄姆。

格雷厄姆是价值投资理论的奠基人。巴菲特称这本书是有史以来最棒的投资类书籍，这也是价值投资者的必读书目。

11《证券分析》。

本杰明·格雷厄姆。

《证券分析》和《聪明的投资者》被公认为“划时代的、里程碑式的投资圣经”。

大卫·埃霍恩。

作者为大名鼎鼎的绿光资本创始人，这本书介绍了他如何做空联合资本的故事。

13《彼得·林奇的成功投资》。

彼得·林奇。

本书浅显易懂，比较合适刚入行不久的投资者。

14《战胜华尔街》。

彼得·林奇。

同样也是投资大师林奇的著作，本书是他专门为业余投资者写的一本股票投资策略实践指南。

15《约翰·聂夫谈投资(johnneffoninvesting)》。

《怎样选择成长股》。

菲利普.a.费舍。

大卫·德雷曼。

德雷曼被称为“逆向投资之父”，这本书简单解释了能带来高回报率的价值投资策略，此外还生动描述了投资者心理。

大卫·德雷曼。

德雷曼在本书中给出了关于投资者心理的更多细节，同时他也提到为什么投资者应该避免买一天中最热门的股票。

乔尔·格林布拉特。

作者是gothamcapital公司的创始人，他以一套简单易懂的“神奇公式”在美国投资界享誉盛名，他的投资公司在20多年间年均回报率达到了40%。在本书中，格林布拉特解释了判断投资是否会带来好回报的两大标准。

投资策略会领导致辞篇十三

b股市场何去何从?一直是人们关注的一个问题。由于政府自2001年2月鼓励国内居民入市以来,一直没有对b股市场进行明确的定位,为保护投资人利益,有利于b股及整体证券市场的发展,重新思考b股市场的作用,继续我们当初引进外资和扩大开放的初衷,就显得十分必要和紧迫。重振b股,不但是众多投资者的愿望,也是经济发展的需要。但解决b股市场的最终途径还是要先对b股市场的定位给予解决。

从目前情况看,b股面临的可能定位有:第一,入世后人民币将逐步实现自由兑换,a、b股最终走向合并,目前亦没有必要再发行b股新股；第二,作为一种吸引外资的手段,可以考虑与h股市场合并；第三,独立发展b股市场,对其进行改革,使之成为我国的离岸资本市场。

针对以上分析,笔者认为,应独立发展b股市场,使之成为中国的离岸资本市场。

原因主要有几点:第一,b股市场融资功能不能轻易放弃。中国目前仍是一个处于高速发展的资本短缺国家,在资本市场未有开放之前,b股市场融资功能仍是不能轻易缺失的。同时延续对内开放政策的意图,我们相信政府这一政策的目的不会只是为了解放国外投资者,而是确实是因为想通过搞活b股而更好地发挥融资功能；第二,b股市场仍将吸引国外投资者。根据中国加入wto的承诺,外资全面介入a股市场在相当长的时间内依然有多种限制。因此,至少在5年之内或者人民币自由兑换之前,b股市场将继续成为外资介入中国股市的主要渠道,而国外对我国的证券市场早已是虎视眈眈。第三,我国市场的特殊性使得国外投资者有通过b股试探我国a股市场深浅的需求。而目前b股市场的状况(a、b市场的投资者结构及投资理念相似)正符合了进行中国市场实验性投资的条件,因而极有可能将成为其挑选的锤炼投资技巧的场所；第四,从我国政府的角度看,b股市场无论从价位、投资者构成等方面来看,其与a股都极为相近,因而以它作为入世后的试验田,将有利于政府积累监管国际资本的经验；第五,建立一个离岸证券市场,将有利于抬升我国在国际金融市场的地位。随着我国经济实力的提升,外来投资日益增加,将可能逐步成为亚洲的经济中心,而成立离岸金融市场一方面可以抬升我国的金融地位,另外,还可以减少投资者的外汇风险。

从目前看,实现这一定位有利条件有:。

其一国内外资金的供应充足。在b股市场对国内居民开放之后,市场注意力均转向了国内个人投资者。其实,b股对于国外投资者的开放依然没变。b股市场虽然目前规模狭小,但是,它所代表的中国经济增长实力和进入中国市场获取更高的利润额是具有相当的魅力的。也就是说,b股市场的外围资金供应是充裕的。

其二是国际市场的美元银行存款利率正处于底部区。拥有外汇的个人和企业,不论在境内或境外,都希望有一个好的投资场所,特别是在银行利息走低的情况下更是如此。在中国大量有外资背景投资经营的企业中,不乏效益好而且想扩大规模的企业,那么扩大b股市场,正好可实现国家、投资人和上市公司三方利益。

其三,许多b股上市公司业绩可信,基础较好,可持续发展。由于b股市场信息披露过程中的与国际接轨的规定,相对而言,业绩较为可信。b股公司的双重审计的会计制度,也使利润造假事件很难在b股市场中发生。

政策面上存在潜在利好变化可能。

短期不完全开放a股市场将有利外资引向早已存在的b股市场。我国加入世贸组织后市场将会逐渐放开,内引外联的力度将加大。尽管外资法人股的集中减持,是b股市场的一个不争的事实,但在减持的'同时,也还有部分境外资金不断增加持股比例。由此可见,在股权收购方面,b股仍不失为一个可供选择的渠道之一。再从目前外资法人股仍未上市流通的一些公司情况来看,海航b、茉织华b或是闽灿坤b的外资发起人股东,在中国市场的战略投资意图仍然相当明显。另外华新b、江铃b,也是外资通过b股市场介入中国市场的典型案例。

增加b股的市场准入者。市场预期境内机构投资b股的禁入将解除。这种预期也非空穴来风,从2002年7月1日起,《外资参股证券公司设立规则》、《外资参股基金管理公司设立规则》已正式日实施,中外合作券商和中外合作基金已可以开始报批,政策有可能在这方面开一个口子,就是说境内机构以b股合作基金的方式来进入市场。2002年12月20日首家中外合资证券公司即国内湘财证券与法国里昂证券合资成立了华欧国际证券公司。虽然统计表明,从股东平均持股量来看,以24家纯b股公司为例,平均每户持流通股数从2000年年底的29905股锐减至2001年中期的6319股,再减少至2001年年底的5604股。如果b股市场向境内机构投资开放,肯定是个实质性的利好。

增加b股市场的投资对象。我国吸引外资政策是一项长期的政策,我国高速的经济发展需要更多的外资参与。如果b股市场的上市公司能够以外资企业,合资企业或港台企业为主体,其相对完善的公司治理结构、规范的管理体系、良好的公司业绩,再加上严格的、有信用的市场规范运作和监管,一定会加强以投资为理念的境外投资者的信心,对于境外证券投资的资金一定会有较大的吸引力。巨额的国际上的证券投资资金,就能成为b股市场上的资金来源。

综合以上分析,笔者认为,利用b股市场的现有资源和特定条件,进行相应的改造,可以达到独立发展b股市场,使其成为离岸金融市场,实现吸引境外证券投资,完成外资在中国市场上市的试验目的,从而达到证券市场发展的需要,并使成本和风险达到最小化。

本版作者声明:在本机构、本人所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有利害关系。

投资策略会领导致辞篇十四

一是正确处理好证券投资与日常生活的关系。因为对从事个人证券的大多数人来说，均是依据工薪收入来维持日常家计开支的，结余资金并不充裕。这就要求个人投资者在从事证券投资时，应首先安排和保证家庭生活所必需的开支，再将结余资金投资于证券，切不能因作出不恰当的投资决策而影响家庭正常的生活支出。

二是合理地筹措资金来源。用于证券投资的资金，一般情况下主要利用家庭的结余资金；如果支用暂时闲置留待未来有特定用途的资金时，则应考虑投资于风险相对较小的证券，如国库券、公司债券等。切莫负债投资，除非所投资的证券限期较短、可靠性极强、且收益较好。

三要合理确定投资证券的期限。一般讲，投资期限越长，收益也越高，但风险也愈大，这时，则应以投资者本人可支配资金期限为投资依据，以防止资金周转困难。

四是尽量投资于变现能力强的证券。这样，在投资者需要现金时，或者需要调整投资证券的'种类时，能够及时“脱手”变现。为此，投资才在选择投资证券时，应优先考虑投资于上市证券，因为上市证券的流通性与变现性最强，但其收益率可能较非上市证券相对低些。这就需根据投资者的客观情况进行选择了。

五要权衡证券投资收益与风险的利弊得失，特别要分析自身对风险的承受能力，做好承担风险的心理准备和物质准备，然后再付诸投资。

投资策略会领导致辞篇十五

尽管养老金产品投资范围有所拓宽，但在资产荒冲击下，如何获取优质资产满足较高投资回报，仍然对养老金产品发展构成严峻挑战。

罗庆忠向记者表示，所谓“资产荒”，更多是一个相对概念，主要表现在当前资产端回报率低于资金端的成本或收益要求，这也折射出资产配置的深层次问题――仅仅依靠某类资产或某个区域资产投资，已经无法满足客户需求。

三是改变以往养老金产品过多倚重某类资产投资的投资经理，形成以组合管理为导向的管理模式;四是加大对业绩回撤或偏离的监控管理;五是尽可能说服企业方调整产品收益率的过高预期。

“鉴于债券投资收益走低且股市波动较大，当前平安养老金产品在大类资产配置方面，不会对绝对收益型产品做出仓位限制，并尝试性地提高多策略产品与海外产品的配置(若政策放开)，但非标产品投资比例不大会超过30%。”他进一步表示。

平安养老险固定收益投资总监董文卓透露，平安养老险开发的国内第一款目标收益型养老金产品就属于多资产策略的创新，将投资期限拉长至3年，封闭管理并给予绝对目标收益，目前来看第一期产品6月成立以来已实现3.2%的绝对收益(年化近10%)。

在更多业内人士看来，除了产品创新，更多保险公司开始采取举牌上市公司寻求中长期投资高回报。

一家保险公司投资部人士解释说，以往保险公司养老金产品配置股票，主要看未来2-3年市场变化趋势与投资机会。但随着经济发展转型与增长周期拐点来临，越来越多保险公司开始关注未来10-的投资趋势，他们更倾向举牌投资一些能应对多个经济周期变化、经营现金流较高、长期具有较高现金分红的上市公司，实现养老金与险资的长期稳健回报。

但是，随着保险公司举牌上市公司引发市场争议，这种资产配置路径似乎渐行渐难。

“目前，我们正考虑加大养老金产品海外投资的力度，寻找海外优质资产并让养老金产品在期限负债匹配的情况下，获得更高回报。”上述养老险机构投资总监表示。但他担心的是，随着人民币汇率近期波动较大，相关部门会对金融机构海外投资加强资本管制，导致某些海外投资难以成行。

投资策略会领导致辞篇十六

在nasdaq市场网络股大幅下跌时，该板块却异军突起，特别是在人类基因图谱被破译后，基因工程已经为最有开发价值和市场盈利能力行业，也必将成为未来的投资热点。但鉴于该板块进入门槛过高，国内真正有实力进行研发生产化的公司并不多，但对于涉足基因工程并有产业化能力的公司则可重点投资。

（5）高校概念股。

由于高校概念股具有良好的商誉念和科研开发能力，因此将成为创业板市场的重要投资品种。从近期复旦微电子和北大青鸟环宇在香港创业板的表现就可以看到其的魅力所在。

通过以上分析，我们认为，投资者可以将资金重点投向这五个板块，具体投资权重我们认为电信占15％，计算机类占20％，网络股占10％，生物工程可10％，高校概念股20％，其他类别（农业和基础产业等）占25％。

投资策略会领导致辞篇十七

6月1日以来，上证b股指数曾经在2.2个月下跌46.15%，从而到达8月7日最低位130.1点。此外，深证b指也曾经在3.87个月暴跌49.39%，创出9月24日最低位225.64点。因此，整体而言，中国b股市场在2月至6月的牛市或者中线上涨趋势结束，它的中线调整而言已经在3.035个月中下跌47.77%！正是因为如此，沪深b股市场自从8月7日或者9月24日以来，其实就巍然运行在一种上升通道之中。在以美国为首全球股市在“9.11”事件后出现阶段性回暖的条件下，b股市场有无中线反转、或者长线而言有无再度火爆的机会，就成为广大投资者关注的焦点问题。对此，笔者认为可以从未来b股市场新增投资主体的角度，做出肯定性的分析。

1、为了分享中国经济高增长和对外开放的成果，以新兴市场基金、亚洲基金、远东基金、大中华基金和中国基金为代表的一批境外基金，未来有望成为b股市场的`主流投资者。它们主要包括英国最大的保险公司商联集团创建的中国指数基金、cmgch中国基金、巴克莱国际基金旗下的中国基金、valuepartnersltd.旗下的宏利中华威力基金、香港景顺中国基金、怡富大中华基金以及cmg首源新纪元中国基金。其中，商联集团在1912月30日独家创建的中国指数基金，是第一家只在b股市场投资的中国基金，并为允许管理人以市场表现为基准的上市基金。至于cmg首源新纪元中国基金则于2001年5月18日推出，它在资产分布上会有60%投资在b股市场，其余资金才选择在h股和红筹股。截止2001年9月底，cmg首源主要投资的b股包括晨鸣b和深万科b，而对中国股票的投资接近2亿美元。随着以美国为首的全球股市步入熊市以及b股市场的中线下跌，据悉英国和法国已基金表示要加强对b股市场的投入。另一方面，即使在中国加入wto后的5年内，正如外经贸部官员所透露，中外合作基金投资范围也将被明确限定在b股、h股以及债券市场上。b股市场所蕴含各种的机遇，由此可见一斑！

2、随着大陆和台湾2001年先后加入wto，以及两岸关系的改善，未来尚不能排除台湾民众和机构投资者通过合适的方式，最终正式介入b股市场的可能性。作为境内上市外资股，b股市场在原始定位上就一直允许台湾资本介入。2001年，沪深“b股旋风”也曾经刮到台湾，仅开放之初就有60亿新币汇入香港购买b股，从而产生“吸金”效应。台湾“新党立委”赖士葆称，台资至少会有1000亿至亿新币涌向大陆。但是直到现在，台湾当局的法令也一直不允许民众投资，并且禁止券商私下受托买卖，或者到大陆从事证券业务。在当局尚未开放民众入市大陆买卖股票条件下而触犯条例者，可处以100万至500万元罚款。对此，据悉“陆委会副主任”邓振中指出，现阶段“两岸人民关系条例”禁止未经许可的台商赴大陆投资，不过政策逐步在调整，未来开放将会视行业类别而定。此外，台湾已有群益、京华、中信、元富、元大、日盛、宝来、倍利、升丰和金鼎到大陆设立办事处，为未来放开合资或者合作证券公司、基金管理公司之际抢得先机。

3、之所以认为b股市场未来依然有机会成为全球收益率最高的市场，其中一个最根本的原因，就是b股市场无论如何尚未向境内机构投资者开放！为什么b股市场允许外资介入、允许港澳台资本介入、允许境内居民介入，就是不允许境内机构投资者介入？在中国加入wto的条件下，在理论上可以预期b股市场总会有一天向境内机构投资者全面开放，并将导致另外一轮爆炸性上涨行情。正如cmg首源投资董事刘央2001年4月份指出，b股市场并没有机构投资者，因为它只开放一般投资者，保险基金不允许投资，社会保障基金也不可以投资，但是当开放式基金推出后，将有更多的资金流入；而b股市场亦正在增加透明度和质量，以吸引机构投资者入市。

4、2001年5月28日-6月1日，陈东征曾经在首届基金管理公司独立董事培训班上表示要考虑设立“b股基金”。对此，据了解也有基金管理公司或者证券公司曾经积极研究、设立、提交b股基金的方案。展望未来，在b股市场定位逐渐明朗的前提下，也不排除中国最终推出b股基金的可行性。

5、除了以攫取差额利润为目的的国际游资之外，2001年在b股市场上已经“胜利大逃亡”的外资股东或者策略投资者，未来尚有望卷土重来。由于b股的原始定位是“境内上市外资股”，因此它们的一个重要特征，就是通常拥有外资发起法人股东。对此，中国证监会209月1日曾经发布《关于境内上市外资股（b股）非上市外资股上市流通的通知》，规定b股外资发起人自公司成立3年后经批准可以上市流通。在国际市场上，策略性投资者的锁定期通常也都只有一、两年。2001年2月12日以来，在b股市场平均最大涨幅一度高达236%的有利条件下，以中集b、粤高速b、江铃b为代表的外资股东纷纷在高位趁机减持。当然，随着b股市场5月28日以来的最大跌幅已为47.77%，相信未来会有一批具有战略眼光的境外投资者重返b股市场。

（国泰君安证券研究所,莫言钧）。

投资策略会领导致辞篇十八

证券投资策略的分类：

根据投资者对风险收益的不同偏好分类：

1、保守稳健型dd投资者风险承受度最低，安全性是其最主要的考虑重点。

一般可选择：

（1）投资无风险低收益证券（如国债和国债回购）。投资的信息需求主要包括各类无风险证券的特征、到期收益率和期限结构及与之相关的宏观财政货币政策信息。

（2）投资低风险低收益证券（如企业债券、金融债券和可转换债券）。

2、稳健成长型dd投资者希望能透过投资的.机会来获利，并能确保足够长的投资期间。

一般可选择：投资中风险中收益证券（如稳健型、指数型投资基金、分红稳定持续的蓝筹股及高利率低等级企业债券等）。投资的信息需求更多地体现在所选择投资品种的微观层面。

3、积极成长型dd投资者可以承受投资的短期波动，愿意承担为了获得高报酬而随之而来的高风险。

一般可选择：投资高风险高收益证券（主要包括市场相关性较小的股票）。由于我国证券市场目前还属于弱有效市场，信息公开化不足、虚假披露时有发生，因此这类投资的信息需求很难在理性上得到有效满足。

对于风险收益既定型的投资者而言，证券组合投资是一个不错的选择。该类投资的信息需求主要集中在投资组合产品的各项特征参数及其动态修正上，以保证投资组合的风格与其需求一致。

根据同种投资品种处于不同的投资时机（如新股发行时、新股上市时、分红派息前后、多头市场除息期等）分类。

投资策略会领导致辞篇十九

第一，企业在进行投资决策时，首先必须分析和选择是从事证券投资合算、还是进行商品生产或经营投资合算？在进行这种选择时，一般通过比较分析来确定，一是对证券投资与其他投资形式的投资收益率进行比较，选择投资收益率较高的投资形式；二是进行投资净收益比较，即在投资收益率比较基础上，还要比较扣除各项成本、税金后的净收益，选择净收益较高的`投资形式；三是进行投资可行性比较，如选择证券投资，就应该考虑企业可支配资金期限与拟投资证券的期限是否相符，能否顺利购入证券等；四是进行综合分析和比较，即对上述各种分析比较结果，结合企业内外各方面的条件，进行综合权衡利弊得失，然后从中选择最为合理、合算的投资形式。

第二，如果选择证券投资，就必须对证券发行单位的资信等级、经营状况以及发展前景、财务状况及其变动趋势等情况进行分析评价，从中选择信誉高、营运能力强且具发展前景的政府债券或企业证券作为投资对象。

第三，要合理选择投资证券的期限，既要考虑证券的收益率，又要考虑证券的风险性。

综上所述，进行证券投资决策时，总的原则是应该选择那些收益高、风险小、期限短、变现性好的证券为投资对象，但在现实生活中十全十美的证券是不存在的，还必须由投资者根据自身的条件制订相应的目标，权衡利弊作出恰当的决策。

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